Cash flow [flusso di cassa]

Variazione intervenuta nelle liquidità immediate aziendali per effetto della gestione; si ottiene sommando algebricamente le variazioni (positive e negative) del conto cassa e dei conti bancari e postali verificatesi nell'esercizio.
Nel linguaggio economico corrente il termine è adoperato in modo improprio per indicare le variazioni subite dal capitale circolante (v.) netto per effetto della gestione, poste in evidenza nel relativo rendiconto finanziario.
Il cash flow può essere determinato in due diversi modi:
— procedimento diretto. In tal caso è dato dalla differenza tra i costi e ricavi monetari d'esercizio. Nel calcolo, dunque, non sono prese in considerazione quelle componenti di reddito che non hanno dato luogo ad esborsi monetari, quali ammortamenti e accantonamenti ai vari fondi;
— procedimento indiretto. In base a tale metodo il cash flow viene determinato aggiungendo all'utile o alla perdita d'esercizio l'ammontare dei costi non monetari e sottraendovi quello dei ricavi non monetari.

Cash flow = ricavi
(procedimento – costi monetari
diretto)

Cash flow = Utile (o perdita di eser-
cizio)
(procedimento + costi non monetari
indiretto) – ricavi non monetari